想要投资收益，又害怕投资风险，投资者可谓想尽了办法，甚至持有十几只基金。然而风险不但没有被分散，收益更没捞到任何好处。殊不知，所谓有效的基金组合，一定不是基金的胡乱拼凑，而是要按“套路”出牌的！
（一）跟不对“风口”，因为你不会这招！
很多人会有这样的感受，当你买大盘股的时候，小盘股发疯了；你跟着去买小盘股时，大盘股又起来了。今年以来，白马股为代表的消费类主题表现不错，但很多人买进去了以后，白马也开始回调了......似乎运气总不在你这边，未来很难预测。
比如，股票基金、债券基金、货币基金都在李进的投资组合中存在。高收益高风险的股票基金和混合基金大约占六至七成，另外一部分资金则投资一些风险较低的债券型基金和货币基金。债券型基金波动比股票基金要小，而货币基金则可以当成流动性较强的现金管理工具，两者作为防御型的投资品种都能有效降低市场波动造成的投资风险。此外，在构建基金组合时，他还预先确定了主线，也就是精心挑选2-3只业绩优秀的股票基金和混合基金作为核心品种，这决定了他整个组合投资的主要长期回报。
其实，任何一个投资者从2003年开始，每次买入一只基金并持有5年，投资者平均能获得107%的收益，但绝大多数投资者依然表示买基金很难赚钱。原因就在于投资者总是在市场上涨时买入，市场出现大的或长期的下跌时赎回，客观上反映出投资者的资产配置能力是相对欠缺的。
2003年以来股票型基金份额变动和沪深300指数的对比图：
数据来源：Wind，截止日期：2017年1月31日
所以，除了“定投”可以不用考虑市场择时的问题之外，基金组合也可以作为投资者降低市场风险提高收益的理财方式。
构建投资组合可以分散不同基金的投资风险，比如你不确定哪个板块将走强，那就几个板块都买一点，东方不亮西方亮，避免孤注一掷的风险，通过组合来获取一个相对稳定的收益；途中还可以灵活调整，哪个涨的比较高了，就抛售一点，跌的比较多了补点仓，通过这种反人性的操作，能显著提高收益。
（二）胡乱拼凑不是分散投资，“团队作战”才能创造胜局
几只基金放一起就是好组合吗？胡乱拼凑的几只基金肯定不能称之为基金组合，建立一个基金组合要像组建团队一样，每个团队成员都有各自的优势，成员间相互合作，从而形成一个有机的整体，最终能够达到降低投资风险、稳定投资收益的目的。
首先，我们要做的就是在购买基金前，花一些时间了解要购买的基金的特性。
不同类型的基金给投资者带来的风险是不同的，其中，股票型基金风险最高，货币市场基金风险最小，债券基金的风险居中。同时，收益和风险通常是成正比的，因此，在构建的基金组合中，需合理平衡各类型基金的投资比例。
同时，应根据市场的行情确定各类基金的合理比例，对于组合中的基金的挑选尽量避免选择同一家基金公司甚至同一个基金经理管理的基金，尽量避免选择相同类型风格的基金和相同操作理念的基金，因为这样会增加基金组合的风险。
其次，应根据个人的情况做好相应的排列组合，实现投资收益最大化。
要构建适合投资者自己的基金组合，投资者必须对自己的风险偏好、年龄结构、资产状况、收入水平、投入资金、目标实现时间等有详细的了解与评估，进而制定出合理的投资目标，如养老目标、子女教育目标、置业目标等；再根据这些目标来制定一个基金组合，也可根据不同的目标制定单独的基金组合，实现独立管理：
（三）实战：构建组合的“套路”
即便是根据自身情况构建投资组合，也要符合一些规律，按“套路”出牌。所谓“套路”，是说基金组合有这样两层意义：首先是在不同类型基金之间进行组合配置，通常来说就是在权益类资产、固定收益类资产以及现金类资产之间构建投资组合。
具体来看，比较经典的配置方法是债券型基金的比例占15-50%，股票型及混合型基金的配置比例占20-75%，现金及货币市场基金占0-30%。各类型基金的配置比例应根据投资者的投资目标及风险承受能力而定。
其次，构建基金组合不仅要在不同类型的资产间进行配置，还要进一步考虑在基金的投资风格上进行平衡，从而进一步降低风险。
例如将股票型基金资产的配置比例细分至“大盘基金+中小盘基金”或“成长型基金+价值型基金”的组合中。这样既可以规避风格过于集中的风险，又可以分享市场周期变化中板块轮动所带来的收益。
根据以上的方法进行配置，从形式上来看，最常见的有“核心+卫星组合”。
在“核心+卫星组合”的投资模式下，“核心”就是选择长期表现比较稳定的基金（图中中心圆圈部分），“卫星”（图中呈三角顶端圆圈部分）部分可以适时去调整，这种方法是稳健的基金组合，适合于大多数投资者。其中，“核心组合模块”中一般推荐的核心组合为3-5只左右，资产占70%-80%。如果有了新的资金则可以逐渐增加“核心组合”中的投资金额，而不是增加核心组合的基金数量。
要知道的是，构建合理的基金组合，并不是以投资者持有基金数量的多少来判断的，而是要综合考虑投资者的投资目标与风险承受能力的基础上，将权益类资产与固定收益类资产进行合理的配置。对于卫星组合的投资比例，不仅取决于每个人的风险偏好，还可以根据自己对于市场的推断进行战术性调整。比如市场趋好的时候，我们可以适度增加这一份比例来追求更高收益。
确定投资组合之后，对于投资者来说，还没有完结，此时最重要的就是定期观察组合中各基金的业绩表现，并及时和其他同类基金比较，适时对组合做出更有利的调整。假如在一定时期例如1年之内，一只基金的表现一直落后于同类其他基金，则应考虑更换这只基金，切忌一只基死磕到底。