我们都知道，保险姓保，其核心功能还是为了防范人生中的核心风险，也就是所谓的“死太早，活太久，生重病”。其中，意外险和定期寿险解决的就是“死太早”的风险;年金险应对的就是“活太久”的烦恼;而重疾险和医疗险处理的就是“生重病”的问题。
当我们把这三大核心风险的护城河构筑完毕之后，保险还有没有更进一步的功能呢?当然是有的，这个时候，你就可以进入保险金字塔的第二层甚至第三层了，去实现它的储蓄以及投资功能了。好，在今天的课程里面，我们就来说一说那些可以钱生钱的保险。
分红险：
我们在第一节课中说过，理财型保险包括了：分红险，万能险和投资联结险。我们就先从最常见的分红险开始说起。分红险是一种风险很小，非常稳健的，时间周期比较长的，多元化组合型保险理财产品。它所分配的红利，主要就是来源于三差，也就是费差盈余、死差盈余和利差盈余。
我给大家解释一下：
费差盈余就是实际的经营开销比预期少，这个少的部分就是费差盈余。
利差盈余就是实际的投资收益比预期的高，高的部分就是利差盈余。
死差盈余就是实际的死亡发生率比预期的少，这个少赔的部分就是死差盈余。
其实这三个盈余分别对应了保险公司的运营成本，投资收益和理赔情况，正好体现了一个保险公司的经营能力，经营的好，就能多分红，经营的不好，就少分红，甚至不分红。
买分红险的时候，保险公司都会在保单中附一个保险利益测算表，上面你可以看到“低中高”三档不同的红利分配数据。这些数据是保险公司根据一系列的统计和假设，推演出来的结果。你可以大致拿来参考一下，了解下以后可能拿到的分红。但是要注意，保单的红利是既不保证，也不固定的，它取决于每年保险公司的实际经营状况;这个测算表上面的金额只是单纯的模拟预测，并不代表你以后就可以拿这么多。这点是很关键的。在2016年中国保监会公布的各类投诉案件当中：分红险+万能险+投连险占比达到39.96%，其中光分红险一个险种就占了36.18%，这里面大部分是由于销售误导所造成的。很多销售人员会单纯的强调分红收益，即使他们没有夸大，也会让用户对分红的期待值过高，误以为可以轻松拿到高档分红，而实际上很多都是低档的0收入;最后导致巨大的心理落差。我会在文稿中附上一张，平安的一个分红型年金保险的保险利益测试表，大家可以看一下。
购买分红险需要注意一下三个方面：
第一，分红险是注重防守的理财型保险，通常属于资产配置的一部分，不适合追求高收益的投资者。而且分红险的投资周期很长，需要长时间累积，并不适合以老年人作为受益人，一般用于对年轻人或者小孩子的投保。
第二：分红险红利的分配方式有两种，分别是现金红利法和增额红利法。现金红利法分两种领取方式，一是把红利留存在保险公司累积生息;这也是大多数保单的默认领取方式。或者是用红利来抵扣下一期的保费，这需要你手动去设置。现金红利法的分配方式比较透明，而且通过复利累计生息的方式，效果也比较好。第二种就是增额红利法。它是以增加保额的形式来分配红利。消费者通常要在出险、期满或者退保时才能拿到红利。这种分配方式比较单一，好处是保险公司可以拿着一部分资金做长期的投资，一定程度上会提高总的投资收益。具体选择哪种分红方式，主要还是取决于你对未来现金流的规划。
第三：分红险的分红收益和它本身的保险金给付是没有关联的。一般来说，分红险的保险责任里都会约定在一个固定的时间，返还一定比例的现金，比如特别生存金、关爱金、福寿金、满期保险金和身故保险金等等。无论有没有分红，这些返还现金照样可以拿到。
万能险
好，分红险说完了，我们再看看万能险。这个险种为什么会被称为万能呢?我们直接拿平安保险的智悦人生来分析分析，这个产品是比较典型的万能险产品。
首先就是终身保障，保额可变。消费者可以自己选择和变更基本的保险金额。第二就是有利率保底，理财比较灵活。像智悦人生的保底利率就是1.75%。消费者最后拿到的结算利率同样可以分为三档，分别是1.75%，4.5%和6%。具体拿多少要结合保险公司的投资收益。第三就是能随时追加保费。你可以根据实际情况，选择不同的缴费档次，每年缴纳的保费区间从2000元一直到24万不等。第四就是保单结算非常的透明公开。你每年都会收到一份年度报告。就是说，你能充分知道保单账户价值的变化。
好，根据平安的智悦人生，我们来捋一捋万能险的特点：
首先，万能险的缴费方式和保障额度很灵活。
其次，万能险的收益上不封顶，下设最低利率。监管规定，万能险的最低保底利率是1.75%。
最后，万能险有一个独立的运行账户，它会产生一定的成本，包括保单管理费用和风险保障成本。
如果你想提现，就会产生手续费。不过万能账户的运作方式非常透明，你可以随时看到你的资产价值变化。
相对于分红险，万能险更偏向投资;它的初始成本会比较高，通常在头几年里面只能保证最低收益率，这时它的收益其实还不如银行的定期储蓄，如果你觉得不合算要退保的话，扣去初始费用和退保费用，你的本金就会发生亏损。所以，万能险要想有个好的收益，最好保证持有5年以上的。万能险属于投资期限越长，越能体现价值的险种，适合那些中长期的稳健型投资者。另外还有一点。万能险对投保人的年龄没有限制，但是对被保险人的年龄有限制。一般要求被保险人不超过70周岁。这点大家需要注意下。
投资连结险
好，最后我们再来说说投资连结险，一听名字就知道，这是一种投资属性最强的保险;它的主险责任的保额都很小，所交的保费也基本都是用于投资理财的。事实上，把它看成一个类似于“基金”的理财产品会更贴切一些。跟万能险和分红险不同，它的保险账户是独立并且可分级的，你可以根据不同的风险标准开设不同的子账户。而且投连险的入保门槛非常低。有的甚至可以1元起投，缴费方式也很灵活，期缴趸交都可以，甚至可以并存。有点类似于基金的定投和一次性申购。不过基金是基金经理帮你打理，投连险则是保险公司帮你打理投资。有人可能会质疑，觉得保险公司行不行啊，会不会投资啊? 完全不用担心，从本质上来说，保险公司本身就是一家资产管理公司。一家好的保险公司里面必然有非常出色的资产管理团队。
那么买投连险有什么要注意的呢?
首先，投连险的风险坡度区分很明显，投资策略也全然不同，比如平安保险公司设计的投资账户就有6款。分别是：稳健平衡型、积极进取型、低风险收入型、稳定收益型，以及准现金管理工具。这些都不保证投资收益。风险和收益对等，你需要根据你自己的投资偏好以及风险承受能力来自我定位。
其次，投连险是需要长期进行投资的，尽量不要随意中断，因为保险公司虽然不参与收益分配，你可以享受全部的账户收益;但是它会收取初始的账户管理费用和资产管理费用;这些费用成本算下来也不少，如果是短期投资很容易影响最终回报。买投连险之前，你需要对未来的现金流做好规划，最好是用未来3-5年内不使用的闲钱去购买。
最后，投连险主要是依托保险公司的资管能力。保险公司的投资能力强不强对你的收益影响会很大，基于这样的前提，选投连险就需要对这家保险公司过往的投资业绩进行充分考证。 你可以在保险公司官网上查询投连险的收益，上面一般都会公布投连险投资账户的月度报告。你也可以通过券商提供的投连险分析报告来对投连险账户进行对比。总之，就和广告里经常说的那样，投资需谨慎，投连险并不能保证你的收益，亏钱了保险公司是不会来承担你的损失的。
三类保险的区分及特征
好，三种理财型的保险都为大家介绍完毕了，时间也差不多了，最后给大家做个总结。
我们来一起看看分红险，万能险以及投连险的区别以及各自的特点。
第一：它们的账户不同：万能险分设保障账户和投资账户，但是分红险没有。保险公司是直接将红利收益以现金红利或者累计红利的方式分配给消费者。投连险则和万能险账户一样，但是它的投资账户还可以根据风险不同开设不同的子账户。
第二：缴费方式不同。万能险和投连险缴费很灵活，保额可以随时调整，而且你可以领取部分账户价值。但是，分红险的缴费金额和缴费期限是相对固定的，保额也不能调整。
第三：透明度不同。分红险的资金运作不够透明，但保险公司会给消费者每年派发保单红利通知书，资金具体的运作方式并不公布。而万能险每月都会公布结算利率，消费者可以知道投资收益率。在保险公司的网站上也能看到公示。投连险的透明度最高，一般每日公布净值确定收益，还能收到季度报告跟年度报告。
第四：收益与风险不同。分红险的收益来自三差，其中，基金的投资金额不会超过保险公司上年末总资产的15%;股票的投资金额不超过5%。分红险的投资风险完全有保险公司承担，相应的，它的收益也很低;最低为0，随着时间的增长而提高，到保障期限结束的年化收益率为大致在2%左右。万能险收益主要来自投资收益，其投资股票二级市场的比例不能超过80%。它有保底收益，监管规定最低是1.75%;万能险的投资风险相当于由用户和保险公司共同承担。其实收益也挺不错，18年第一季度中，市场上8家险企的246款万能险的结算利率中，有69款在5%-6%之间，11款在6%-7%之间，9款超过了7%-9%之间。投连险本质上可以看成一个基金，股票二级市场的比例可以为100%。风险收益全部用户自己承担。总的来说，风险和收益还是具备一致性的，大家可以根据自己的风险偏好以及风险承受能力来进行选择。